【Excel】TBILLEQ関数－米国財務省短期証券（TB）の債券換算利回りを求める－

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（約文字）

2020-05-28

【Excel】TBILLEQ関数－米国財務省短期証券（TB）の債券換算利回りを求める－

TBILLEQ関数とは

エクセルの「TBILLEQ関数」は米国の財務省が発行している短期証券（TB）を債券（通常の国債）に換算した場合の利回りを返す関数です。

• このページで分かること
• TBILLEQ関数でできることと基本の使いどころ
• 構文と引数の意味
• TBILLEQ関数の使用例

”トレジャリー･ビル”と呼ばれるアメリカの財務省が発行している償還期間が1年以下の短期証券（国債）は、通常の国債と違い利払いがない代わりに額面から割引価格で発行されます。 この短期証券を満期日まで保有していた場合に得られる収益を、通常の債券（国債）の収益に換算した値として知りたい場合に利用するのが「TBILLEQ関数」です。

構文と引数

• 365
• 2019
• 2016
• 2013
• 2010
• 2007

=TBILLEQ(受渡日,満期日,割引率)

重要：日付は、DATE関数を使って入力するか、他の数式または他の関数の結果として指定します。 例えば、2020年5月28日を入力する場合は、DATE(2020,5,28) を使用します。 日付を文字列として入力した場合、エラーが発生することがあります。

TBILLEQ関数の解説

• ・Excel では、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。 既定では、1900年1月1日がシリアル値1として保存され、2020年5月28日は1900年1月1日から43979日後に当たるので、シリアル値は43979になります。ちなみに、このシリアル値は=DATEVALUE("2020-5-28")で求めることが出来ます。
• ・受渡日、満期日に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。
• ・受渡日または満期日に無効な日付を指定すると、エラー値#VALUE!が返されます。
• ・割引率≦0の場合は、エラー値#NUM!が返されます。
• ・受渡日>満期日の場合、または受渡日から満期日までの期間が1年を超える場合は、エラー値#NUM!が返されます。

出典：Microsoft - Office サポート

TBILLEQ関数の使用例

上のデータに対する、米国財務省短期証券（TB）を債券（国債）に換算した利回りを求めます。

=TBILLEQ(A2,A3,A4)

=3.23%

関連する関数

• TBILLEQ関数：米国財務省短期証券（TB）の債券換算利回りを求める
• TBILLPRICE関数：米国財務省短期証券（TB）の額面\100あたりの価格を求める
• TBILLYIELD関数：米国財務省短期証券（TB）の利回りを求める

よくある質問

Q. TBILLEQ関数は何をするときに使いますか？

TBILLEQ関数は、米国財務省短期証券（TB）の債券換算利回りを求めるときに使います。 とくに TBILLPRICE関数 など近い関数との違いを合わせて押さえると、使い分けしやすくなります。

Q. TBILLEQ関数がうまく動かないときは何を確認すればよいですか？

まず 受渡日、満期日 の指定方法を見直し、利率と回数の単位、支払期日、入出金の符号 を確認してください。

よくある失敗例・エラー対処

TBILLEQ関数で期待通りの結果にならないときは、次の点を確認してください。

• 受渡日、満期日 の指定が関数の仕様どおりか確認する
• 入金と出金の符号が意図どおりに設定されているか確認する
• 支払期日や現在価値・将来価値の前提が合っているか確認する

まとめ

このページでは、TBILLEQ関数について以下を確認しました。

• ・TBILLEQ関数でできることと基本の使いどころ
• ・構文と引数の意味
• ・TBILLEQ関数の使用例

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