【Excel】MDURATION関数－額面価格を100と仮定した時の証券の修正マコーレー・デュレーション（平均回収期）を求める－

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（約文字）

2020-04-22

Keyword
Excel
MDURATION関数
額面価格
仮定
証券
修正
マコーレー・デュレーション
平均回収期

MDURATION関数とは

エクセルの「MDURATION関数」は額面価格を100と仮定した時の証券の修正マコーレー・デュレーション（平均回収期）を返す関数です。

構文と引数

365
2019
2016
2013
2010
2007

=MDURATION(受渡日,満期日,利率,利回り,頻度,[基準])

重要：日付は、DATE関数を使って入力するか、他の数式または他の関数の結果として指定します。例えば2020年3月13日を入力する場合は、DATE(2020,3,13) を使用します。日付を文字列として入力した場合、エラーが発生することがあります。

引数	必要性	内容
受渡日	必須	証券の受渡日を指定します。発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付です。
満期日	必須	証券の満期日を指定します。証券の支払期日です。
利率	必須	証券の年利を指定します。
利回り	必須	証券の年間配当を指定します。
頻度	必須	年間の利息支払回数を指定します。年1回の場合は頻度=1、年2回の場合は頻度=2、四半期ごとの場合は頻度=4を指定します。
[基準]	［省略可］	計算に使用する基準日数を示す数値を指定します。

基準日数を示す数値	基準日数 (月/年)
0or省略	30日/360日（NASD方式）
1	実際の日数/実際の日数
2	実際の日数/360日
3	実際の日数/365日
4	30日/360日（ヨーロッパ方式）

MDURATION関数の解説

・Excelでは、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。既定値では、1900年1月1日がシリアル値1として保存され、2020年4月22日は1900年1月1日から43943日後に当たるので、シリアル値は43943になります。

・受渡日とは、債券などのクーポンを購入した日付です。満期日は、クーポンの有効期限が切れる日付です。例えば、30年の債券が2020年1月1日に発行され、6か月後に購入されたとします。この案件は2020年1月1日、受渡日は2020年7月1日、満期日は2050年1月1日になります。これは、2020年1月1日から30年後の日付になります。

・受渡日、満期日、頻度、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。

・受渡日または満期日に無効な日付を指定すると、エラー値#VALUE!が返されます。

・利率<0or利回り<0の場合、エラー値#NUM!が返されます。

・頻度に1、2、4 以外の数値を指定すると、エラー値#NUM!が返されます。

・基準<0or基準>4である場合、エラー値#NUM!が返されます。

・受渡日≧満期日である場合、エラー値#NUM!が返されます。

・修正デュレーションは、次の数式で表されます。

出典：Microsoft - Office サポート

MDURATION関数の使用例

データ	説明
2020/7/1	受渡日
2050/1/1	満期日
9.0%	利率
10.0%	利回り
2	頻度（年2回）
1	基準（実際の日数/実際の日数）

上のデータの債券に対する修正デュレーションを求めます。

=MDURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)