【Excel】ODDFPRICE関数－最初の期の日数が半端な証券の額面100あたりの価格を求める－

約～分
（約文字）

2020-04-28

Keyword
Excel
ODDFPRICE関数
最初の期
日数
半端
証券
価格

ODDFPRICE関数とは

エクセルの「ODDFPRICE関数」は1期目の日数が半端な証券の額面100あたりの価格を返す関数です。

構文と引数

365
2019
2016
2013
2010
2007

=ODDFPRICE(受渡日,満期日,発行日,初回利払日,利率,利回り,償還価額,頻度,[基準])

重要：日付は、DATE関数を使って入力するか、他の数式または他の関数の結果として指定します。例えば2020年4月28日を入力する場合は、DATE(2020,4,28) を使用します。日付を文字列として入力した場合、エラーが発生することがあります。

引数	必要性	内容
受渡日	必須	証券の受渡日を指定します。発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付です。
満期日	必須	証券の満期日を指定します。証券の支払期日です。
発行日	必須	証券の発行日を指定します。
初回利払日	必須	証券の最初の利払日を指定します。
利率	必須	証券の利率を指定します。
利回り	必須	証券の年間配当を指定します。
償還価額	必須	額面100に対する証券の償還額を指定します。
頻度	必須	年間の利息支払回数を指定します。年1回の場合は1、年2回の場合は2、四半期ごとの場合は4を指定します。
[基準]	［省略可］	計算に使用する基準日数を示す数値を指定します。

基準日数を示す数値	基準日数 (月/年)
0or省略	30日/360日（NASD方式）
1	実際の日数/実際の日数
2	実際の日数/360日
3	実際の日数/365日
4	30日/360日（ヨーロッパ方式）

ODDFPRICE関数の解説

・Excelでは、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。既定では、1900年1月1日がシリアル値1として保存され、2020年4月28日は1900年1月1日から43949日後に当たるので、シリアル値は43949になります。

・受渡日とは、債券などの証券の売買代金を決済した日付です。満期日とは、証券の支払期日です。例えば、2020年1月1日に発行された30年債券を、発行日の6か月後に購入したとします。この債券は、発行日が2020年1月1日、受渡日が2020年7月1日になり、満期日は、発行日の30年後に当たる2050年1月1日になります。

・受渡日、満期日、発行日、初回利払日、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。

・受渡日、満期日、発行日、初回利払日に無効な日付を指定すると、エラー値#VALUE!が返されます。

・利率<0 または利回り<0 の場合、エラー値#NUM!が返されます。

・基準<0 または基準>4である場合、エラー値#NUM!が返されます。

・次の条件が満たされていない場合、エラー値#NUM!が返されます。

・満期日>初回利払日>受渡日>発行日

・ODDFPRICE 関数は次の数式で表されます。

・最初の利払期間が短い場合

・ここで

・A=利払期間の第1日目から受渡日までの日数

・DSC=受渡日から次の利払日までの日数

・DFC=利払期間の1期目（日数が半端）の第1日目から、初回利払日までの日数

・E=利払期間の日数

・N=受領日と償還日の間に利息が支払われる回数（この数値に分数が含まれている場合は、次の整数に切り上げられます）。

・最初の利払期間が長い場合

・ここで

・Ai=日数が半端な期に含まれるi番目または最後の擬似利払期間 (quasi-coupon period) の初日からの日数

・DCi=発行日から最初の擬似利払日(i=1) までの日数、または擬似利払期間の日数(i=2,...,i=NC)

・DSC=受渡日から次の利払日までの日数

・E=利払期間の日数

・N=最初の実際の利払日と償還日の間に利息が支払われる回数 (この数値に分数が含まれている場合は、次の整数に切り上げられます)。

・NC=日数が半端な期の中に収まる擬似利払期間の数 (この数値に分数が含まれている場合は、次の整数に切り上げられます)。

・NLi=日数が半端な期に含まれる i 番目または最後の擬似利払期間一期分の標準日数

・Nq=受渡日と初回利払日の間の完全な擬似利払期間の数

出典：Microsoft - Office サポート

ODDFPRICE関数の使用例

データ	説明
2018/12/10	受渡日
2031/4/1	満期日
2018/11/15	発行日
2019/4/1	初回利払日
8.65%	利率
5.25%	利回り
100	償還価格
2	頻度（年2回）
1	基準（実際の日数/実際の日数）

上のデータに対する、最初の期の日数が半端な証券の額面100あたりの価格を求めます。

=ODDFPRICE(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8,A9,A10)