【Excel】ODDFYIELD関数－最初の期の日数が半端な証券の額面100あたりの利回りを求める－

約～分
（約文字）

2020-05-08

Keyword
Excel
ODDFYIELD関数
最初の期
日数
半端
証券
利回り

ODDFYIELD関数とは

エクセルの「ODDFYIELD関数」は最初の期の日数が半端な証券の額面100あたりの利回りを返す関数です。

構文と引数

365
2019
2016
2013
2010
2007

=ODDFYIELD(受渡日,満期日,発行日,初回利払日,利率,価格,償還価額,頻度,[基準])

重要：日付は、DATE関数を使って入力するか、他の数式または他の関数の結果として指定します。例えば2020年5月7日を入力する場合は、DATE(2020,5,7) を使用します。日付を文字列として入力した場合、エラーが発生することがあります。

引数	必要性	内容
受渡日	必須	証券の受渡日を指定します。発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付です。
満期日	必須	証券の満期日を指定します。証券の支払期日です。
発行日	必須	証券の発行日を指定します。
初回利払日	必須	証券の最初の利払日を指定します。
利率	必須	証券の利率を指定します。
価格	必須	証券の価格を指定します。
償還価額	必須	額面100に対する証券の償還額を指定します。
頻度	必須	年間の利息支払回数を指定します。年1回の場合は頻度=1、年2回の場合は頻度=2、四半期ごとの場合は頻度=4を指定します。
[基準]	［省略可］	計算に使用する基準日数を示す数値を指定します。

基準日数を示す数値	基準日数 (月/年)
0or省略	30日/360日（NASD方式）
1	実際の日数/実際の日数
2	実際の日数/360日
3	実際の日数/365日
4	30日/360日（ヨーロッパ方式）

ODDFYIELD関数の解説

・Excel では、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。既定では、1900年1月1日がシリアル値1として保存され、2020年5月8日は1900年1月1日から43959日後に当たるので、シリアル値は43959になります。

・受渡日とは、債券などの証券の売買代金を決済した日付です。満期日とは、証券の支払期日です。たとえば、2020年1月1日に発行された30年債券を、発行日の6か月後に購入したとします。この債券は、発行日が2020年1月1日、受渡日が2020年7月1日になり、満期日は、発行日の30年後に当たる2050年1月1日になります。

・受渡日、満期日、発行日、初回利払日、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。

・受渡日、満期日、発行日、初回利払日に無効な日付を指定すると、エラー値#VALUE!が返されます。

・利率<0 または現在価値<= 0 である場合、エラー値#NUM!が返されます。

・基準<0 または基準>4 である場合、エラー値#NUM!が返されます。

・次の条件が満たされていない場合、エラー値#NUM!が返されます。

・満期日>初回利払日>受渡日>発行日

・ODDFYIELD関数の計算には、反復計算の手法が使用されます。この関数では、ODDFPRICE関数で使用される数式に基づくニュートン法が用いられます。指定された利回りを含む概算価格が実際の価格になるまで、利回りの値を変えて反復計算が最大100回行われます。ODDFYIELD関数で使用される数式については、ODDFPRICE関数のトピックを参照してください。

出典：Microsoft - Office サポート

ODDFYIELD関数の使用例

データ	説明
2020/11/10	受渡日
2033/3/1	満期日
2020/10/15	発行日
2021/3/1	初回利払日
6.65%	利率
95.40	価格
100	償還価格
2	頻度（年2回）
0	基準（30日/360日）

上のデータに対する、最初の期の日数が半端な証券の額面100あたりの利回りを求めます。

=ODDFYIELD(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8,A9,A10)